随着现代科技的进步，金融市场的交易主流，也已经从主观交易，演进到计量交易，再进化到程式交易，这可说是革命性的大进步，以交通工具来做比方，就好像是从脚踏车时代，进入到汽车时代，再进入到半自动、甚至是AI人工智慧的全自动驾驶。「独学无友，则孤陋寡闻」，在现今程式交易已经很普遍的情况下，如果投资人仍然对它一无所知，那就太落伍了。即使是对那些一时无法使用程式交易的投资人来说，认识程式交易，仍然有其必要，也有很大的帮助，因为，程式交易是建立在明确、且经过反覆验证的科学成功模式之上，比起传统的、含糊的、自以为是的主观交易，有着更大的成功机会(否则也不会广受法人欢迎)，而且经由对程式交易的认识，也可以更加了解市场行为，以及你的对手在想什么，如果暂时无法使用全自动的程式交易，也可以运用它的逻辑和策略技巧，用半手动、半自动的方式，有效提高稳定的获利能力，比起那些赌行情、鬼打架的主观交易，的确高下立判。
金融市场之所以会产生价格移动，是因为有买卖，若买方要买，卖方不卖，价格就会上涨；若买方不买，卖方要卖，价格就会下跌，程式交易就是利用这类经过验证的模式，来确认是否有大涨的条件存在，它侦测到了以后，就利用程式快速买进，建立部位，然后在达到预设的出场条件后，就快速出场，这是一个非常有效且威力强大的投资工具。
早期虽然也有不少人发展程式交易，可是却很难被一般投资人接受，那是因为早期的程式交易，并没有清楚地呈现它的逻辑基础，也没有提供它完整的验证结果，像是江湖郎中，老王卖瓜自卖自夸，声称他的程式有多么伟大有效，可是呢，实际用了以后或许是会让人赔大钱的(甚至还有很多外国骗子用免费下载来的程式重新包装来卖钱)。所以不管是自己发展程式交易，还是要去购买程式来交易，第一重要的事情就是要先弄清楚什么样的逻辑才是能够赚到钱的逻辑，这个程式是否遵循符合这样的逻辑。以下我来讲解一些交易上重要的科学逻辑，避免盲目把投资当成肉包打狗，这也是我们安全投资的信心基础：
1.胜者作价，强者更强，赢者全拿
金融市场是一个弱肉强食的生态，散户则是弱中之弱，就像瞎子跛脚上战场，必须「择强而居」，否则必败无疑。就如同圣经的名言「你们可以放心，我已经胜了世界」，那些拥有庞大资金和情报实力的强者，昼夜不停寻找有利的筹码条件，利用认同度足够的标的物，决胜赢得主导权后，必然趁机作价、推动价格，别人就没有办法阻止他，而且他一旦决胜赢得认同，这个强势的标的物价格，就必定一鼓作气、势如破竹，长驱直入，必定要作价推到创新高再卖给后进者，到作价者能够大幅获利的程度为止(当然他的对手就输惨了)。甚至因为价格产生了大而多的单方向重复移动，迫使原先的敌人改变立场，而其他人也陆续过来共襄盛举，因而产生后续的助涨助跌效果，造成强者更强、赢者全拿的作价效应(与之相反的就是弱者更弱，成为资金外流区)。「无风不起浪、无炒不成价」，价格是胜家炒出来的，索罗斯也曾说过：「炒作价格就像动物世界的丛林法则，专门攻击弱者，这种做法往往能够百发百中。」交易多年后我才发现，金融交易者梦寐以求的圣杯(Holy Grail)，原来就藏在「胜」这个字里！
2.羊群效应
各国政府追求富国强兵，而各国中央银行为了保增长救失业，货币大量增加，使企业盈余增加，通膨率、利率由低转高，这必定要使股价、物价、房价上涨，当权者就好像是领头羊，当他逐步推动价格并且产生移动，其他的大中小投资人也会接着络绎于途，陆陆续续蜂拥而至，那就好像是羊群排队不断行动，这样子长时间逐渐汇集的过程，就形成一种趋势。这也像是当权者立定了根基和蓝图，其他的大中小投资人就在上面盖房子，愈盖愈高。
3.触顶触底
如果标的物大部份被有能力和意愿长期作多的大户持有，那这个标的物必定会上涨，因为大户必定要获利。我们常常会看到，出现支撑线以后，触底反弹，就脱胎换骨，不再畏畏缩缩，变成有如神助般不畏险阻风寒，价格坚挻上涨，或者，出现压力线以后，触顶回落，然后价格好像消气般一直败阵沉沦，为什么会有这种支撑压力的后续推进现象呢？这是因为在支撑线的地方是多方筹码密集的地区，像冰山一角，在此地决战决胜后，连后续的空头势力都一并出尽，被消灭洗干净了，没事了，筹码结构改变，没人要卖，却很多人要买，空方甚至反而转为多方，那多方呢，它经过扎根并且建造、并且逐渐地加码同化，买多卖少，筹码条件逐渐改善，强调多方缺口回补，愈走愈顺，就能够稳稳地占领后续新高点，将价格一直作高。所以支撑线不止提供支撑(也就是阻力)，还提供获胜宣示及续航力，天地人俱备，促使价格自此反向，持续推进移动，压力线则相反。所谓有恃无恐，有了靠山，讲话就大声，就是这个意思。
4.大单分批逐步进场
有很多的法人或是金融机构，他们因为资金庞大，不会一次进场，以免惊动市场造成价格一下子涨太高，他通常会分批进场，并且他会按照特定的时间点来进场，于是就为那一些想要搭便车的人，创造了投资的机会，因为他看到了大单第一批进场的时候，他也跟着布局，这样子之后他就可以跟着获利。
5.讯息传递
因为市场上讯息并不会一下子就传递给全部人知道，所谓春江水暖鸭先知，也就是说它可能先是让最接近消息来源的人知道，然后接着慢慢地扩散，所以它上涨或下跌，不会是一次性的，举例来讲，如果某一家工厂发生大火，第一个知道的当然是那一家工厂的员工，他看到大火马上通报，通报他的主管或者是他的亲朋好友，那他的亲朋好友，就可以马上放空这家公司的股票，或者说是卖掉那家公司的股票，然而社会大众却还要等到晚上新闻播报出来以后才知道，而明天一早开盘才能卖，甚至看到大跌才卖，都已经太迟了，这些得到第一手消息的人，往往都能够得到比较大的获利。
6.同化过程
所谓趋势，其实是一种观念普及化的沟通过程，就像以前没人用手机，但只要假以时日，手机销售就必定会增长，因为相较于室内电话，手机(行动电话)明显省时省力而有使用必要，人们不是不想用，手机也非不会普及，只是暂时受限而尚未普及，这种普及化的沟通过程需要时间，在尚未普及时投资手机就可以等着赚大钱。刚开始的时候，市场会有很多不同的意见，可是因为市场是凭实力的，当实力比较强的人，用他的金钱来证明他是对的，这就有点像是拿武力来解决问题一样，他强力地让股价上涨，即使没有道理的也会涨上去，因为如果不同意他的人就会赔钱，而如果这个有资金实力的人认为要下跌，他就强力地让股价下跌，不同意的人也只好跟着卖，要不然就会赔钱，一开始会有不同的声音涨跌互见，但最后就会慢慢地普及回归到同化统一，所以投资界有一句名言是说，行情是在绝望中诞生，半信半疑中成长，然后在乐观当中结束，就是在讲这种同化过程。当外部人都很悲观，卖出股票给内部人，这时候股价达到最低点，但慢慢地有不同的声音了以后，股价开始成长，尤其是因为该下车的都已经下车了，甚至改为看多买回，持股都由看多者操纵，自然易涨难跌，加上那些大户再用他们的资金来推动，其他半信半疑的人也慢慢被说服，到最后，大部分的人都慢慢被同化了，甚至连不该上车的也上车了以后，再也没有新资金进来的时候，行情就结束了，因为没人买了，该买的都买了。
7.重复结构
因为人的行为有一种惯性，当他认定了某件事情是属于正常的，在结构尚未改变之前，他就会重复地去做。这种惯性，就像长长的火车，一旦开动，就很难煞车。就是说，当重复的原因尚未消失，结构尚未改变，就会继续重复，而具有可预测性。所以一旦法人大户看到空方出尽触底了，没事了，没人会再大卖了，前景确定不会更坏了，他们就会一直买一直买，刚开始是小买，后来逐渐地重复买进，到最后看到价格速度加快了就开始大买，所以会有一种到了尾端的时候，因为全部人一起大买而产生加速喷出的抛物线现象。而此时因重复结构已改变，原先的重复上涨也会随之消失。而在盘整格局，也有如钟摆般重复摆荡的情况，总有人重复看多看涨，因而不卖而买，也总有人重复着看空看跌，因而不买而卖。
8.物极必反
这在交易上是很普遍的现象，也可以说是曲高和寡、好景不常，因为当价格已经达到极端值时，不管它是极高或极低，这时候只对某一方有利，而对另一方不利，便难以持久，因为想成交必须要折衷。举例来说，当价格已经达到极高，那对卖方有利，但对买方不利，所以这种极端值不会维持太久，因为它只对某一方有利，若市场要继续成交的话，价格就要降到让大家都接受，或者说要拖很长的一段时间交易清淡，让这个价格得到认同为止，所以当价格已经高到离谱时(或周报酬出现异常极端值)，就不该追价，甚至应该反向操作(价格低到离谱时也一样)，因为这种极端的现象是罕见而不持久的，最好或最坏已经过去了，接下来只会相反而行。物极必反效应，在通膨率、利率这类有上下限的变数，更为明显。
9.缺口(或比价、价差、背离、交叉、异常)
价格会上涨，是因为它与基准值相比较，存在一个隐藏的相对反差，也有人把它叫做缺口(gap)，如果这个反差是价格上的反差那就称做价差，举例来讲，当供给大于需求(使用)时就产生了供过于求的缺口，那价格就自然地下跌，而需求(使用)大于供给的话，就产生了供给不足的缺口，价格就会上涨，价差(比价)的道理也是一样，当公司的真实价值跟市价有差距。例如市价很低，而公司的真实价值很高，那这种价差就会使得这个价格有上涨的空间，或者例如期货，期货价格与现货价格产生了一个价差，如果期货价格大于现货价格产生正价差，那期货价格会向下掉，相反的，当期货价格小于现货价格产生逆向差，价格就会往上涨，所以若有这种缺口或价差存在，就会促使价格变化，只要这个缺口或价差没被消除，价格就会继续上涨。主要看它们有无领先-跟随效应(茖后补涱)，或谁是独强偏多等等。价格走势比别人强。可能代表它有更强趋势，但价格走势比别人弱，也可能会有落后补涨行情。切记，长线掩护短线，短期利润来自于大利润，大利润来自于长期大差价、大缺口的回补，所以投资决策应以长期大差价、大缺口为重点考量。
10.资产选择比较
金主大户(例如政府基金、退休基金、公司投资部门)每年都会在货币、债券、股票、商品(原料)等4大类别作资产选择替代。通膨和利率逐渐升高。会趋使资金转向股票、商品(原料)。能作价的好标的总是稀少品，市场上每年都有买方，而物美价廉、连结关系良好的限量标的，必定会被众人追捧而上涨半年以上，因为买方别无更好选择。
11.多重支撑
市场是靠人气、人心、人望支撑起来的，安全投资不是没有不确定，而是因为有多重强固支撑，人才汇聚，有利可图，即使有时间早晚的不确定，但终究会还它公道。不安全的投资则是很少很短暂的支撑，有根本上的不确定。
12.收敛与发散
价格走势必会有收敛(盘整)与发散(趋势)的先后次序，重复方向抓对，在收敛时进场，就必能获得发散时的利润空间。
13.期间长短
央行握有控制货币、债市、通膨的大权，因而房市和股市上涨的时间远多于下跌的时间，意谓多头的重复多、机会多、易创新高，较易预测，若慎选标的、控制成本，期间和停损适度放宽，作多会比放空容易赚到钱。
14.人才
大多数的人不知道哪里有钱，就算知道也赚不到，但有些人天生带财，像老鹰一样知道在哪里找得到钱。例如美国的贾伯斯，他所建立的手机全球供应键，不只为美国也为台湾创造庞大惊人的收入。我们投资在一流的赚钱高手，买他们的股票，和他们结盟，就能跟着致富。
15.比最终价值低估
买进成本离最终价值愈远，投资价值就愈大。无论是经济成长、创新技术进步、附加价值提高、生产效率提升、忠诚客户增加、景气(买气)复苏、通货膨胀、企业盈余增加、国民所得增加、政府财政、货币、外贸政策、基础建设、市场供需情况等，都会提高标的物的最终价值，使目前价格相对低估，因而促成价格上涨。
16.创新、研发、开发
以美国股票为例，创新、研发、开发能力，是效率改进的关键，使生产力逐年提升，就像车子愈来愈大，最终价值也必定逐年上升，这保障了现在投资的未来获利。例如美国发明大王爱迪生于1879年创立的奇异电子(GE)，以其优异的创新研发能力，每股愈赚愈多，成为名列美国道琼指数超过百年的常胜军(至今仍是道琼指数成份股)。
17.量缩与爆量
「量增好出货，量缩好作价」，价格方向转折之秘密就在于量缩与爆量。成交量萎缩，表示原方向或新方向没力，大行情即将启动，若萎缩至极小，表示有一方弃守(不再卖或不再买)，量缩涨或量缩跌就是暗号，接下来就会有大量、大行情。爆量表示虽有大动作，若没看到大行情，表示它在换手，接下来就会有大行情。爆量期的高低价位，常有转折或突破的指标意义。
不管是哪一种的投资交易系统，想要能够有好的获利能力，它就必须要建立在前述这些合理的科学逻辑上面，先切割筛选出单纯的情况，用类似「看A做B」的模式进行投资。而不是拿一些看似很复杂的数据分析，或是用过去某一段历史资料所算出来的漂亮图表报告就盲信盲从。因为无论是复杂的技术分析，或是过去的报告，其实都不是重点，而是必须建立在前述这些能够获利的科学逻辑上，我们才能够对这个投资交易有了最起码可坚持的信心，这些逻辑就是我们能够获利的信心基础。
我曾经看过一本程式交易专家写的书，他说任何程式交易不可能每次赚钱，当一直赔钱的时候，是什么支持着他，能够继续使用这套程式交易系统来做交易呢？就是相信这个逻辑是一定能够赚到钱的，即使错了7、8次，只要能够成功2、3次，那赚的大钱就能盖过其他的小赔。
简单来说，程式交易它要捕捉的就是市场够长的趋势、或是有足够获利空间的摆荡，并不是只要市场有交易量就能获利。那些乱七八糟、不明不定的无意义的市况都应避免进场。不管是趋势或摆荡，都需要有一个足够强力的同化程度，以及足够长的移动空间，所以就需要用计量的方法来衡量，并且用滤网(例如ADX)，排除会让程式错误判断、错误执行的无意义情况，包括：
1.快市乱讯，也就是市场的变动凶猛，但漫无方向，看它是涨的却又跌了，1分钟内变化太大太快，没有一致性和重复性。
2.胶着杂讯，胶着的情况上下波动很小，难分难解，没办法判断出方向。
我们希望看到的是同一方向很多、很长、很清楚、很有力、纪律很严明的坚定移动，这种移动，就好像当权者画好蓝图、盖上印章、打好地基，然后稳稳坚固地在上面盖高楼一样，也好像文章的标题(title)，什么标题就有什么内容，那就可以放心地把钱交给它，就可以用程式把这样子的模式写成计量策略，并且把这样明确的计量策略，例如当收盘价5日均线穿越10日均线，就在下一日开盘以市价买进，放到电脑里面，用历史资料作验证，确认它的确堪用，虽然有时赔钱，但最后加总是能够赚钱的，而且它连续的亏损不会太大，是在我们资金内能够负担的，不会让我们的信心受到太大考验，也不会烧光本金，再来就是，建立了经过验证成功的策略后，就让电脑来确认市场上的确出现了这样子的讯号，并且在侦搜到以后马上执行，不会有任何人为的迟疑，然后就能如之前验证的一样，虽然中间有小赔，但是最后能赚到钱。
这种模式很有效果，因此广为现在许多的法人所采用。但除了要很明确地知道程式交易它的信心基础和逻辑之外，我们也要知道程式交易它的一些重要元素，因为策略是有生命周期的，这个策略它可能因为市场的改变、或是大家都在使用，所以就失去原有的光釆，所以我们做程式交易，势必要不断地去开发新的策略，开发新的策略不外乎就是以下这一些重要的策略元素：
1.移动平均
移动平均的意思，就是从现在往前取某段期间的价格，然后加以平均，因为所谓现在的价格会改变，每出现一个新的价格，那就重新再平均一次，所以随着时间的更新就会有新的移动平均值而可画成曲线，人们把它叫做移动平均线(简称均线)，用来和价格线做比较，以判断方向。均线可用各种周期来画(如5日、20日、20周、50周..等)，它有几个特性：
1)市场上的价格虽然不断波动，但是有一个回归均值的特性，如果低于平均值，就会向上回到平均值(多头期会作价到直到高于平均值并发散，并站稳均线之上)，高于平均值就会向下回到平均值(空头期会作价直到低于平均值并发散，并守稳均线之下)，
2)如果有趋势的话，向上发散的趋势就会使移动平均继续往上弯，向下发散的趋势就会使移动平均向下弯。
3)我们若看到短期的移动平均(或是价格本身)，向上穿越长期的移动平均，或是反而向下穿越长期的移动平均，都可能代表某种质变突破性，若能站稳均线，则是趋势不变。
4)当短期均线和长期均线的差距愈来愈大，可能代表趋势发散，反之则趋势收敛(MACD)。
是谁发明了价格移动平均线虽有歧见，但自从移动平均的观念被提出来以后，便普遍受到欢迎与应用，而被誉为技术分析之母。葛兰碧(Granville)均线8大法则扬名于世，就是对各种均线的应用，诸如均线上弯、下弯、持平，价格向上发散、向下发散，区间盘整等8种位置及方向所做的归纳。
2.标准差
平均值是讲集中的程度，也就是说价格虽然有高有低，但是它们会集中在某个平均的价格，标准差则是衡量它们分散程度的最小单位(即平均差异)。也就是说价格有高有低，以距离平均值而言，高的话到底多高，低有多低，用某个价格距平均值是几个标准差来衡量。有时候一段期间的价格可能距平均值高低差不多，那标准差就会很小，有时候差很多，标准差就会很大。通常这个标准差可以帮我们评估现在这个价格。是不是离正常标准差差太多了，若差太多，它可能收敛或发散的机率会比较高，甚至于如果说它上下波动很剧烈的话，那它可能从很高的价格往下掉不但穿过平均值，甚至还掉到2倍标准差以外。若标准差很小，也有可能代表接着有趋势大事要发生，因为它可能已定出胜负、逐渐筹码密集，一方退场并且同化，接下来若非大涨即是大跌，有一种技术指标叫布林通道(BBand)，它就是把20根的价格移动平均与2倍的标准差把它画在一起，用来帮助我们判断价格的走向。
3.观测点与时段
金融市场上，早起的虫儿会被鸟吃，并不是所有的时段都适合做投资，因为有的时段是属于乱讯或是胶着，再怎摸索，都看不出来它的方向，那这个时段就适合做观测期，先观察，等它稳一点以后(例如1小时、1日后、2日后、一周后)，等它同化到某种程度出现了胜负方向以后，才适合进场操作，另外也有人研究开盘前15~30分钟最好不要操作，因为它的价格方向变化很大容易被骗，而每隔4小时，或中午到下午的时段可能比较适合操作，因为已经慢慢定出胜负、沉淀出一个方向，另外也有人去研究。星期几作多比较好，星期几要放空比较好，据说每个月的月初月中跟月尾通常比较会上涨，这些都可以通过历史资料的回测，来看看这些的买进卖出策略是不是能赚到钱，这也是程式交易的好处，就是说它可以让我们先把想法描述得更精确，比如说是星期五开盘买进，星期一收盘卖出这样精确的策略，然后放到电脑里面用历史资料跑跑看，看看这样的策略是赚钱还是赔钱。
4.开盘价、最高价、收盘价、最低价
日本人把每个单位期间的开高低收画成了一根K棒(K线)，美国人则是特别去注意它最高价代表上涨的力道，最低价代表下跌的力道，收盘价则代表最后的决定，所以有很多的指标建立在这个开高低收的衡量上，它会看最高价和最低价差了多远，来代表现在的一个行情的波动程度，以及力道的程度，强力程度，或者是看今天的最高价跟昨天的最高价相比，有没有差很多，如果有的话可能是一个趋势的产生，例如像ADX指标、KD指标、或是威廉指标都是利用这种开高低收的讯息。
若把一个周期(例如1日)完整的开高低收画成了K棒，上涨用红色表示，下跌用黑色表示，(或其他频色)，以这个为基础就可以来衡量很多的事物，例如看K棒、上下引线的长短就可以看出现在市场上是不是出现一个转折变化，若K棒变得很长往往是代表一种转折。若上涨K棒长多而突破、下跌K棒短少而不破，代表偏多头趋势，反之则偏空头趋势。
5.周期
所谓周期(或间隔)，就是到底要以多少的时间来画这一根K棒，例如以1天的开高低收来画，那就是日K，如果是以一周的开高低收来画就是周K，另外是月K、季K、半年K、年K…等，而如果是极短线的话则有1分(钟)K线、5分K线、10分K线、15分K线、30分K线、60分K线等等。初学者常以为长线是由短线构成，所以K线周期愈短愈好，其实并不尽然。周期的选择会严重影响判断的正确度，若周期太短，它的讯号充满未成形的乱讯杂讯，会使收讯者容易误判、迟判，而赚少赔多。若我们的投资期是1年，或不能盯盘，1天才能观察一次，则1分钟K线显然就没什么意义。但也不是说1分K线不好，在当冲的领域，很多人是用1分K线配合其他周期来用。周期的选择和观察期、投资期有关。观察期取决于是否时间足够让它决胜成形，是否时间足够便于收讯者收讯及反应，且不能太长而排挤到投资期而错失先机。有人说周期最好是5的倍数，因为一个星期有5天，一个月的工作日有20天，1季则有60天，都是5的倍数，所以建议最好能用5的倍数，例如：5分钟、10分钟、15分钟、30分钟…等。也有人用程式交易系统去做验证，发现说用60分钟K线来做程式交易是比较理想。
6.组合叠加
因为程式交易是一个单调单纯的买进卖出，直线系统不看曲线，只看什么样的条件触发它就买进，什么条件触发就卖出，这样的一个直线逻辑，所以它不可能每次出手就赚钱，它必须要靠多次的出手，有赚有赔来组合叠加，或用多策略，例如一个是均线的策略，另一个是标准差的策略或是配合时段的策略，有赚有赔后，把多策略的组合叠加起来，最后是这个月有赚。多市场也是一样，除了股票指数、也有能源、也有外汇，经过不同的市场的一起合作，虽然有一些是赔，但是赔的不多，其他有赚的盖过赔的部分，使它有每个月都能获利的效果。
7.多空线
多空线又称作是通道，只要能穿越这个通道到界外，那就可以买进或卖出，最有名的例子就是海龟交易法则，他是以55天和20天作为一个多空线，只要价格上涨突破55天新高价就市价买进，下跌突破20天新低价就市价卖出，以这样一个简单而容易执行的定期突破系统来操作。
8. K棒的长短
单根K棒幅度如果变长、或数根连续拉长(特别是周K、日K、60分K)，往往代表一种转折、趋势的开始、或趋势的结束，因为好景不常，变长可能寓涵一个势力的衰减，另一个势力的兴起。但是也要注意它这个变长，如果不代表完全出尽而趋势反转的话，接下来可能还会继续涨。
9.价格从极端值折返移动程度
极端值常常代表市场大户他的力道之所在，如果价格从极端值折返，且移动很大，例如最后一个暴涨，却跟着一个暴跌，像一根长针，那可能代表岛形反转(假突破)，一个新的反向趋势要展开，但如果价格从极端值并没有太大的移动，那价格可能会继续的延续。追踪停损程式的设计，就是用来捕捉这种折返模式。
7.量价关系：大量、爆量、量缩
通常只有法人才能够产生巨大的成交量，从这个大量区的阻力价我们可以看出是不是价格会到此为止、或是意犹未尽，也可以看大量区它的一个价差，看看多空是不是落差很大，或者它已经接近同化，同化程度如何。另外爆量代表一种换手，爆量不跌，偏多，爆量不涨，偏空。如果出现大量以后价格上涨，那可能市场方向已经转为上涨，因为已经转为多方当家了，相反地如果出现大量以后价格下跌，那可能已经换手到空方。爆量期的高低价位，常有转折或突破的指标意义。量缩，则代表原方向或新方向没力，若价格反而大涨或大跌，常是转折讯号，应配合之前是价平爆量、价涨量增、价跌量增而有不同意义。
10.涨幅与跌幅的相对强弱比较
上涨的幅度代表一个多方的力道，下跌的幅度代表空方的力道，上涨日多且长，下跌日少且短，代表多方力道强，那如果我们把上涨幅度跟下跌的幅度个别除以加总的幅度，那就可以看到底上涨的幅度多还是下跌的幅度大，RSI相对强弱指标就是利用这样的特性来衡量。
11.外资和法人的行为
因为外资是世界性的资金，占台湾外汇存底9成，且在台湾持股占4成以上(持股台积电7成)，外资交易占台股每日成交量3成，他们的动静攸关台股方向，可说是台股守护神，外资在台湾的一些现货买进卖出，还有期货的未平仓量增减都有资料可循，我们可以利用这样资料的变化，例如有人说，当外资未平仓量都是正值的时候，那就是多头的格局，逢低可买进，如果外资持续增加未平仓量3天，那可能价格就会上涨，未平仓量连续减少3天价格就会下跌。因为外资资金庞大，倾向在结算日和期资交易所完成买卖，以省下交易成本，所以我们常看到在台湾期货结算日前后(月中，每月第3个周三)，和新加坡摩台指期货结算日前后(月底，每月倒数第2日)，会有较大波动，那就是外资在兴风作浪，赚结算日到结算日之间的价差，如果你能预知外资打什么算盘，就能和外资一同赚钱。例如在每年10月中到次年1月底，容易有外资的作价行情，那就可以在每年10月中买进股票，等着外资抬轿。其他的法人像投信或公司派，为了作帐获利，也常在月底到次月营收公布日(每月10号)有一波炒作拉抬。
12.正逆价差
期货与现货的价差也是重要的参考指标，如果期货价格大于现货价格这叫正价差，正价差代表期货高估，期货可能往下掉，相反地期货如果低于现货价格，那就是逆价差，代表期货低估，那有可能期货会上涨。
13.不同商品之间的强弱价差
例如像欧元跟日圆有一些相关性，因为它们是会随美元的上涨而下跌，但是当你发现日圆突然变得比欧元更强，那可能说明日圆已经有了它独特的变强的原因，那可能日圆就会展开一个特别强烈的趋势，否则的话，你就可以看日圆做欧元，或看欧元做日圆，因为他们有时间上的先后顺序。
14.滤网(filter)
滤网是一个很重要的观念，因为程式交易是很单纯的直线型交易，只要触发某个条件就买进，触发某个条件就卖出，所以最怕的就是错误的讯号，造成错误的触发，其中我们最怕的就是胶着跟乱讯这两种，因为它们根本没方向，却很容易骗人，所以我们要用滤网，过滤掉胶着与乱讯，常见的滤网有时间滤网，比如说只要是开盘前30分钟进来的讯号一律不采用，或是ADX滤网，ADX滤网它是衡量趋势的强弱，如果趋势很弱那就是处于胶着，我们根本不必考虑这个讯号。滤网是成功的关键，必须练到能准确「切割」出单纯能被预测且适合自己的那段趋势，才能晋身赢家阶级。
15.强讯号
也就是说一定要看到讯号够强，特别是在大量区，好像钓鱼看到鱼线动而且动得很大，的确是鱼在吃饵了，这样子的一个强劲的讯号，我们才会采用，这样的强讯号包括：阻力，有阻力的话它可能会反方向移动，或者是推力，有推力的话它就会同方向移动。长K棒、长上影线、长下影线也是强讯号。
16.重复
程式交易是很单纯的，你只能要它做重复的动作，除非改程式，你没办法期待它有什么样的创新或发明，即使有创新也是要把创新重复第二次以后，程式交易才能够下单执行。
17.观察期间
观察期间也是一个重点，例如在观察期间内，该出现的没出现，那很有可能接下来会反转，所以我们必须要先设一个期间参数，譬如说这个期间要订多长，如果在这段期间内我们期待的没发生，那我们就出场，不要等到赔钱才出场。
18.新高
也就是说当价格创新高价，代表一种动能，那这个新高如果幅度越大，它的动能越强，也就代表它的移动力越强。
19.背离
第一种是价量背离，有时候看到价格上涨，量却萎缩，那这就代表曲高和寡，接下来可能会下跌，就不应该要追价，第二种是指标背离，也就是说你可能看到移动平均的指标告诉你说现在是可以买进，可是另一个KD指标却告诉你说现在应该要卖出，如果出现这种指标的背离，也有可能是一个转折起点。
20.异常情况
我们常常说好景不常，其实坏景也不常，大多数时候是不好也不坏，总而言之只要是异常的，它都不会是常态，这种异常往往就是极大值或极小值，接下来可能就有一段大行情产生，所以如何去侦搜发现异常，是一件很重要的事。
21.压力支撑
价格上涨就很像是盖房子一样，如果支撑足够，地基稳固触底，大家放心了，就会陆陆续续进来在上面盖房子，越盖越高。压力是使价格往下掉的力量，代表触顶，无买有卖，空方密集，支撑呢，则是使价格往上涨的力量，代表触底，无卖有买，多方密集，如果压力被克服以后，往往会变成一种支撑，之后多方会有如神助般大涨，因为多方已经决胜，征服占领了这个区域，而要再下一城。须注意的是，压力支撑不一定落在绝对的水平价位，它可能是沿着移动平均线而有压力支撑的作用力，而当移动平均线变平坦，压力支撑才是在绝对的水平价位。
22.触价
它代表是先订好一个价格的计画，对价格有一个正确的认识，譬如说知道什么样的一个价格是支撑价、地板价，到了这个价位就会轻快反弹、上涨，或是某个价位是盖板价，只要触发这个价格就会沉重往下掉。
23.铺价
因为价格不会很准确地刚好落在压力线、或是支撑线上，如果我们把价格设在线上可能到时无法成交，所以有一种方法叫做铺价，就是说你就设每10点设一个价，然后用好几口去捕捉她，这叫做铺价。
24.比价
先准备好一组性质相近而有领先-落后性质的标的物，例如日经和东证、欧元和英镑、澳币和加币、台指期和SP500，发现价差就买强空弱，或做落后补涱。
25.获利目标
投资进出的成本不少，若想赚到钱，必先有大于成本的足够获利，也就是要订好获利目标，先估计这获利目标能达成才进场。获利目标可以用报酬率表示，或是获利金额换算的点数，或是一段期间等等。
26.下跌期间
因为股市大盘下跌期间短于上涨期间，所以由下跌期间的衡量，可估计股市大盘的筹码条件并做预测。
27.密集与突破
如果价格密集出现于某价位，之后又发生突破原区间的至高或至低点。就可能是行情要发动了。
了解这些程式交易的元素以后，让我们可以更加明了技术指标，以及程式交易策略的意义。一旦当我们原先使用的策略，已经没办法再获利了，我们可以利用这些元素来重新组合搭配，改变一下参数，例如我们原先采用20天平均，就把它改为30天平均，然后再来试试看。对程式交易者来讲，基本交易逻辑是他的信心基础，然后这些构成的元素则是灵活建构新策略的积木。
