股票基础|股票知识视频教程

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退休金赢家:是否该长期持有基金?以哈佛耶鲁大学基金配置为例~

年金改革议题烧得沸沸扬扬,显见退休金攸关大家的老年生活保障,及年轻人的生活负担,是众所瞩目的重大切身生存问题。但除了探讨结果面的大饼如何分配之外,我们是否也该想想如何「产出」退休金的问题?

政府的劳农保或公保退休金,除了保费之外,其他主要是由政府税收或公债支付,姑且不论谁分得多谁分得少,以税收或公债支付退休金难免会有世代正义的问题,也就是占少数的年轻人,被迫课征通货膨胀税及延后加税,来养活那些占多数的退休老人。
固然台湾的政府退休基金也有所谓投资收益,但只有2%到3%,恐怕连应付通货膨胀都不够,景气不好时还会亏损,实在缓不济急。在少子化、老年化的浪潮趋势下,意谓着能缴保费的年轻人愈来愈少,但领取保险金的老年人却愈来愈多,如果不延长退休年龄或增加保费,退休基金就会破产。但显然这两种方案均非大家所乐见。

其实还有第三种方案,那就是想办法增加退休基金的投资收益,这也是问题的关键之一:「产出」退休金的问题。台湾的投资策略管理人才太少,如果退休基金的投资收益能好一些,台湾的老老少少们也不必如此受苦了。
投资能力是可以救国的,国外退休基金报酬率可达7%以上,而性质同属非营利组织的美国哈佛及耶鲁大学基金,10年年均报酬率甚至可达15%~17%以上,每年保本之外提领4%~5%,其余10%的利得还可再复利累积滚利,真是幸福,相较之下,与台湾犹如天壤之别。