有一部影片深深映在我脑海中。它的画面首先出现一座旋转门，然后一群年轻人排着队鱼贯走了进去，奇怪的是，无论是多年轻、多英俊、多貎美、多有才华、多有理想的年轻人，无一幸免，只要走进这个旋转门，出来以后，全都变成了憔悴不堪、龙钟老迈，才恍然惊觉青春已经永逝了。这个旋转门是指什么？你第一个想到的可能就是「工作」。
根据台湾在2016年的调查，国民平均每个月生活开销是1万9千元(可算2万)，法定最低工资是2万1千元，而在劳保的退休金给付方面，平均要工作长达27.62年，劳保加劳退每个月才能领到2万5千元左右的退休金。可是，要领这每个月2万元的退休金当生活费，真的有这么难吗？真的要被工作绑住这么久吗？我们可以思考一下，有没有可能，我们在学校毕业后能够多赚一点、多存一点，然后就可以提早退休，能够达到同样的效果，即每个月至少收到2万元以上的被动收入(不必工作就有收入)。
办法其实是有的。
方案一是年金保险。保险公司和社会活得比个人长久，理论上保险公司应该能利用它在时间和社会分担的优势，设计出优良的年金保险，但由于现在利率低、政府又不出面引导，现在市面上看到的年金，多半是每月只能领少少的3500元，就要年缴12万，20年缴240万，且进入提领期后已缴的钱永不退还(有保证期间或金额做弥补) ，保户领少缴多，不啻是当呆户。
以前则不然，有位朋友曾在20年前买到一张年金保单，年存12万，10年后，共存120万(存得快的5年就可存到120万)，之后每月领回2万元直到终身(活愈久领愈多)。也就是利率20%，而且全部免税。他每年再拿这张保单的超高报酬，转做其他投资，买其他保险，可谓左右逢源、得心应手。如果你买到这种保单就幸福了。
买不到好保单就自力救济吧！
方案二是利用投资工具。我们先来做个试算，假设每个月要领2万，等于1年领24万，如果投资在10%的年报酬率的投资工具，那也就是只要存240万(或者分成数笔，每笔都有10%的年报酬率)，就可以达到每个月有2万块以上的退休金，当然要达到这个240万的存款，做法可能因人而异，如果赚钱速度慢，每年只能够存10万，那就要24年才能够退休(差不多等于劳保)，可是如果每年能够存50万，那不到5年就可以退休，所以，有一个重要的关键在于存钱的速度，存钱速度快，也就是毕业后一开始的年收入比别人高很多，而能够每年存到50万，那不到5年就可以有至少每个月2万的被动收入，当然我这里讲的是，「至少」每个月须要有2万的被动收入，来支付每个月2万的生活开销，如果能够再更多一点，那当然是更好。至少存到240万，是一个最低的底线，也是预防失业的一个安全保障，最低标准。(若你每月生活开销3万，那么保障资产目标应是3*12*10=360万，以此类推)
一个上班族，从上班的第一天开始，就应该要想到，万一工作没有了，怎么办？而且谁也不能够工作一辈子，所以从上班的第一天开始，就应该把240万这个数字牢记在心，最好另外开一个帐户用来累积这240万，严守纪律不可动用。存到240万，才能够有一个失业时的最低安全保障，即使工作没有了，也同样有每个月2万块的收入。而且，有了这笔现金流加现有工作收入，要再累积到500万就会更快。
这个自制退休金的模式，简单易懂，但还是有几点问题需要克服。
第1个问题是，如何快速地存到这240万呢？(不一定是存钱。看到好机会分批存股也算)要达到这个240万，速度当然越快越好。但如果每个月只能存几千元，每年可能10万都存不到。我们刚讲过每年存10万，还要24年才能达到240万，如果每年连10万都存不到的话，可以说是遥遥无期了。在现代社会，专心几年冲刺高薪拉高存款，而提早存到第一桶金，晋身资产阶级，会远远优于一直低薪穷忙存不到钱。我曾看过一篇报导，是说有一个年轻人在台湾上班存不到钱，后来外派到越南，月薪4万，包食宿，一年竟可存到45万，加年终奖金，5年就可顺利存到240万退休金！所以，想要快速退休的话，最好能够每个月存3万~4万，一般会考虑转职到高薪的科技业、金融业、外商公司、本国公司外派到国外、加班、升主管、或接案兼职、创业，或是做销售员，现在有很多的公司都需要销售员，销售员是按照业绩来给付报酬，业绩越好，收入就越高。当然也要看你的人脉、口才、技术和个性是否适合。这里提供你一个评估职业的方法，储蓄/支出倍数：总储蓄(或总资产)是每年支出的几倍，收入若全靠薪资所得，这个倍数最好是大于2，愈接近10愈好。如果是10倍，表示资产每年10%的收益就足以应付生活费，那就不必上班了。我曾认识一位竹科工程师，他每年收入就有240万，若他每年和普通人一样花24万，他只要工作一年多就可退休了。
另外，我必须提醒你，有研究指出，沉迷电视、网路游戏、或影集会使人变穷，因为被动等待、被动连续接收大量讯息、时间零碎化，会无形中徒然消耗许多宝费时间和精力，却无法使人有长进，还不如拿这些时间来冲刺高收入，提早退休。
第2个问题就是，存到240万后，每个月被动收入2万的前提，必须要找到一个每年获利10%的投资工具(就像为孩子找保姆一样)，请注意，这现金流不一定是传统的直接领股利或利息，即使是不配息的投资工具，也可采「净值-配息分离原则」，把自己当成一家公司，一方面实现财富净值的效率提升，另一方面自己配息给自己，或者说是抽净值税。当然也可以部分采自己配息，部分采传统领股利或利息的方式来支付生活费。
可是，要到哪里去找这样的投资工具呢？
让我们摊开现有的投资工具箱，
1.银行利息
现在是很难的，台湾过去虽然曾经有过18%的高利率，可是现在来讲1%、2%可能会维持非常长的一段时间。
2.房地产
房地产的租金报酬率，在过去房价低的时候，有可能达到每年10%，但现在房价高涨，租金报酬率可能2%都不到。然而租金有个好处就是说，它的收入很确定，可用于支付贷款利息，也可随经济和利用方式而调涨，而且好地段的房价长期最终还是会上涨，可以和银行谈以房养老的退休专案。虽然现在房租的报酬率不到2%，但是如果贷款一半、房价上涨1倍，也相当于固定获利10%领20年的效果。另外，因为房地产可贷款，若自备20%买到房子，只要能在房价涨20%以上卖掉，本金就翻一倍，以本金50万，翻2次就变成200万。这也是为何很多人热衷房地产投资的原因。但房地产缺点就是昂贵且流动性不高，交易成本及税额高，法律复杂，临时需要钱时不易卖到好价，若不小心买太贵、买到问题屋，或付不出贷款本息，可能被法拍断头，会赔上百万。
3.基金
不管是在银行，或是跟保险公司，或是跟证券公司买的基金，或是在证券交易所买的ETF，这样的基金是不是可以达到每年获利10%呢？
(1)债券型基金或债券型ETF：
以目前来看，即使是高收益债，平均殖利率也不过5%、6%，而且还不能保息保本，(如果长期持有增值而后市价殖利率有5%、或买在大跌后的低点，以成本价计，高收益债可以达到10%以上。或利用高息货币和汇率操作，也可以达到10%以上。另也有人用债券型基金配息买个股或股票型基金。这些都几乎免税)。美国公债、投资级债券、房贷或担保债券、全球优质债券等较能保本，殖利率约3%~5%，如果是买这些债券，且基金公司够尽责的话，累积净值应该长期最终会上涨，所以如果20年间定期定额买进理论上应不致于赔钱，但要用钱时能赚多少，就看个人运气，因还要看汇率、金融市场波动、和基金经理人的功力。
(2)股票型基金或股票型ETF：
资料来源: Moneydj
股票型基金，配发股利很少，甚至不配股利(即使ETF也配发股利很少)，而且股票型基金他没有办法达到每年固定涨10%，可能有的年度是亏损50%，有的年度涨100%，不稳定、且波动很大。虽然有统计说，长期来讲，股票每年报酬率有10%，但是那是指，20年放着不能动用，以多头期20年的涨幅，换算成年化的每年报酬率，一种理想化的一种事后平均值，但实际上，并没有这样子的一个股票型基金，能够保证要用钱时不赔，或随便买就每年都涨10%。而且股市泡沫，是央行用来保成长抗失业的炒作工具，泡沫与崩盘是无可避免，难保要用钱时不会刚好遇到大股灾，(例如生不逢时，有钱进场时正好遇到10年或20年的至高点，而5年后就要用钱)，其实股票型基金出场时能赚多少，就看个人运气和技术，所以一般不建议上班族把全部积蓄都放股票型基金，它是属于零存整付的概念，在现金流方面只能当副餐，正常配置以1/2左右为宜。也有人用债券型基金配息来买股票型基金。而且最好是买ETF (因标的物本益比明确，有杠杆，且交易成本低)，在低于历史平均本益比时买进。
另有平衡混合股债型的基金，只是减少波动，可以视为高收益债券型基金。
4.个别债券
为避免汇率风险，可选择zg公司债、银行债，利率约4%，或zg政府公债，利率约2%。单笔需10万以上。若非持有到到期日，中途在市场变现可能会有本金损失。且它通常是无担保债券，公司若破产也会有本金损失。另外，可转换公司债，可以在某特定价格转换为股票。
5.个别股票
股票其实是一种结盟关系的凭证，股价是为这种结盟所付的代价，就类似会员费，所以公司领导人好坏至关重要。虽然个别股票差异很大，但是它有一个最大好处就是，它如果是稳定增长、领导人治理经营很好的信誉公司，有稳赚的商业模式与制度，就能够稳定的每年固定获利10%以上，甚至翻倍成长。因为公司赚行销的钱，会比赚金融起伏不定的钱还容易，你和它结盟，就像是集体开店创业一样。据统计，平均股东权益报酬率达10%以上的台湾股票约有500家左右，并不难达成。所以就个别公司来看，是很有机会达到每年获利10%以上，而且没有亏损，所以就稳定性来讲，选择绩优的好股票，才是做为退休金管理的最好的工具。当然也不要只买一家个股，为减少风险，可利用整股或零股择优分散在50家以内。
接下来，我想就基金和个别股票，来做一个比较。因为新闻媒体常常推荐说，基金才是最好的退休金管理工具，因为基金不是只有买一支股票，而是买好几支股票，而且是由专业经理人管理，而且也可以用很少钱来买到最小的单位数，可以摊平降低成本等等。甚至于很多公司和政府的退休金帐户也都是买基金，似乎买基金才是退休金管理的唯一选择。
但另外也有一派主张说，股票会配发足够多的股利和增值，而且如果公司经营很单纯透明，符合趋势，赢得区隔客户唯一爱用重用，稳赚不赔，例如中华电信、统一超商，它的获利也是确实可靠的，比起基金的波动起伏来讲，更为可靠。
到底应该选择个股还是基金，作为我们退休金管理工具呢？这240万到底应该买基金还是买个股呢？
就上班族退休金管理来讲，如果只能买基金，则债券型搭配股票型方为上策，而如果要让这240万尽快产生至少每年固定24万的现金流，个股至少还领得到股利当生活费，来替代我们万一失业之后的所得，然而，股票型基金显然是达不到的，而债券型基金虽理论上可以做到，但配息可能不够，需搭配股票型，且取决于基金经理人的功力，能赚多少看你的运气，运作也不是很单纯透明(若要买，最好是分散放在几家大型基金公司)。另外，基金它受到国际金融政经情势及汇率的影响很大，什么时候会涨，什么时候会跌，即使是财金专家也不能保证，更何况是一般的人呢？这样如何保证每年固定赚到10%以上？你如何保证需要用钱时不会刚好遇到大灾难呢？这至少需要较高阶的技术才办得到。
以下我就列出，基金拿来当退休金工具的一些问题，
1.相对报酬
生活费是需要无论景气好坏，都要有绝对基本报酬，个股很容易可以做到。例如在2008-2009年全球金融海啸期间，基金大赔，很多基金净值亏损剩1/4，但台湾上市公司约有500家净值是增加的，课税后还有盈余配给股东。因为基金是「相对报酬」，即只要相对不比大盘差，就可以「大盘跌」做为亏损的正当理由。这是基金最大问题。
2.汇率
如果投资本国以外的金融市场，不管是用本国币计价或外币计价，多少都会受到汇率的影响，例如某个美元计价的基金是涨的，但是美元对台币是贬值的，这样就看得到吃不到。
3.结构
有的市场结构是很安定的，的确能够期待它会上涨，但有的市场不安定、暴涨暴跌，或是惯性结构发生改变，但我们又看不出来，歧路亡羊，结果就会招致严重的亏损，我们存240万很辛苦才存到，如果一下子亏损掉了，或被套牢很久才回来，怎么办？那就没有办法达到我们退休的目的了。
4.崩盘
基金有时候会崩盘得很深很久很严重，尤其是股票型基金，跌的幅度很深(净值剩1/4都不足为奇)，而且亏损期间很长，虽然可以继续加买来分摊成本，但问题是存到这240万就是希望它能够马上开始为我们赚生活费，如果赚不到钱或反而遇到崩盘大赔，那继续再买有什么用呢？等到它有获利的时候，可能是10几年以后了。
5.类股轮动
曾经有一个朋友买基金，从开始买进到最后结束亏损回复原有的本金，竟然要花19年，这就是因为他买的一支基金刚好在高档，结果崩下来以后虽然景气有回升，可是回升涨的都是别家基金的别家类股，结果他原先买的基金类股，在这一波的景气当中没有涨回来，接着又再遇到新一波不景气，结果到第19年才回复。这样子也没办法达到存240万每年领24万的目的。
6.国际情势
谁都很难担保说，今年会不会来一个金融危机，或是大地震、或是世界大战，如果我们把辛苦存到的钱，拿来买基金，还冒这样的风险，那就太危险了。
7.泡沫化
因为中央银行为了要维持世界经济的稳定，避免通货紧缩，所以中央银行都希望通货膨胀、股市长红，对于股市的泡沫化，置之不理，所以股市常常出现泡沫化情况，看起来在上涨，事实上只是金钱游戏，这时候如果贸然投入的话，就有前面讲的19年后才结束亏损的情况，但若不买，这种泡沫化又可能维持很长的时间，例如2008年到2017年，这波泡沫可能达到10几年之久，所以买也不是，不买也不是。
8.意外
我们退休金就是希望能够有稳定的收入，每年都能够有10%现金进来，可是基金却是充满了新局意外，缺乏重复性。即使是债券型基金，由于有汇率和波动的因素，也是会有意外的发生，只是波动较小，长期填补机率较高而已，连每年赚赔都很难掌握，更遑论领固定10%现金当生活费。
9.时程
尤其是股票型基金，它上涨的时程很难掌握，何时起涨，涨多久、何时起跌、跌多深、何时崩盘、何时复原，都非常捉摸不定、难以类推，可能今年是上涨的，隔年却是下跌的，下跌的幅度有可能浅有可能深，看到涨时进场后，它反而下跌来整你，你停损出场后，它才大涨让你望尘莫及。
10.反应不及
当我们发现它下跌时，总想说它可能会再上涨回来，但它却持续下跌，那我们变成面对两难的抉择，要停损还是冒险继续放，甚至当我们开始感觉不对要做反应的时候，就有了10%-20%的亏损。
11.观察期
观察的时候可能基金就涨完了，或是就下跌了，等到我们再进场可能就没有什么空间。
12.进场时间
进场时间也不容易掌握，虽然说可以分批定期定额的进场，但是定期定额的进场，也会使报酬变得不确定。到底何时进场才能够赚钱，能够赚多少，都不能掌握。
13.停利
到底涨多少要停利呢？不停利也是不对的，因为我们退休金投资就是要有现金流进来，如果不停利的话，可能连帐面上的获利也会消失，只有停利才能够化为现金，维持我们的生活所需。
14.停损
要不要停损？要跌多少停损呢？停损也是一个问题，不停损当然是有危险，但如果停损2-3次，我们辛苦存的240万可能就减为剩100多万了，如何能马上再赚回那赔掉的100万呢？基本上，对资本有限的小资族而言，停损也是烧光资本的元凶之一，所以对上班小资族的最佳方案，应是慎选「不需要」停损的投资标的(是不需要，不是不要)，当时间的朋友，拉长时间，让时间化解僵局。
15.成本价与目标价
想要有报酬，必须先掌握成本价与目标价，可是股票型基金成本价与目标价都很难控管，要有稳定利润很难。
