股票基础|股票知识视频教程

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作为股票投资者不要试图预测股市的短期走势。

作为股票投资者,你可以做的最大的错误是试图对市场进行计时,即试图预测股市的短期走势。

这导致投资者跨越投资和投机的这条细线, 更关注基础证券的价格变动而不是公司的企业价值。

市场时机是基于机械趋势跟踪系统的投资策略,例如在一段时间内查看移动平均线,并对总体市场而不是特定股票进行假设。

市场时机导致决策不佳,这是投资者和交易员根据DALBAR表现不佳的最常见原因。

为什么计时不起作用

时机让你忘记了股票是一种商业,而不是一张纸
股票代表企业未来收益的价值。你应该拥有它,因为你认为你可以从股票的短期变化中获利。

通常情况下,短期波动的原因与公司的商业价值无关:人类情绪,货币政策的短期变化,国际市场或交易驱动的经纪人都可能导致股价波动。

股票市场是由不确定性决定的

尝试应用千篇一律的投资技巧并期望它们始终有效,这很诱人。问题是,股票投资不是教科书,股票价格不能一致地定义。

研究实际上表明,你最好靠运气而不是试图超越市场。卡斯商学院2013年的一项研究表明,随机选择股票的猴子实际上比基金经理采用传统的指数技术获得了更好的回报。

这部分是因为在预测未来时,人们往往受到显着的过去事件的影响,但加入变化的速度很慢。

这导致投资者对新闻“反应不足”:如果消息良好,价格在最初的积极反应后继续上涨; 如果新闻不好,价格在最初的负面反应后继续下跌。

简而言之,投资者并不是完全理性的经济人:他们成为情感的牺牲品,有偏见,过于自信,而且处理能力有限。

3.时间纯粹是推测性的

投资者交易信息而不是投机。作为投资者,您的工作是收集和分析数据并使用它来做出投资决策。倾听那些试图计时市场的人的问题在于他们错误地认为市场是可预测的。

为了避免导致表现不佳的陷阱,不要阅读毫无根据的意见,坚持真实的事实来做出决定。在涉及股票投资时,格言是对的:“垃圾进,垃圾出”。不要倾听那些试图占领市场并专注于可靠新闻来源的人:阅读公告,新闻稿,财务报告等……

根据历史市场表现,时机是一种不合理的策略

即使市场经历下行周期,保持市场也会有所回报。事实上,研究表明,自第二次世界大战以来,至少存在15年股票的投资者的资金增加了一倍以上。

标准普尔500指数自1945年以来以每年11.3%的速度增长; 来源:交易大厅

沃伦巴菲特说得最好:“如果你不考虑拥有股票10年,甚至不要考虑拥有它10分钟。”

作为投资者,您的工作是收集事实和硬数据,看看这是否可以导致行动。那是困难的部分。同样的巴菲特臭名昭着地宣称他花了80%的时间阅读。之后最明智的做法是持有并等待股票上涨。

如果你正确地完成了你的功课,高频率的交易就会适得其反:它会导致不必要的交易费用,过度的压力,浪费的时间和资产错配。

它还增加了股票的联营成本,并将交易成本转嫁给了长期股票持有人。

如何保护自己免受市场的影响?

时机很有可能保护您的投资免受大市场下跌的影响,但这根本不是一个可行的投资策略。

相反,你应该:

1.制定一个专注于您的目标并且不会对短期市场条件做出反应的投资策略。相反,要关注更容易受我们控制的市场因素。

多样化!不要将超过10%的投资组合投入单一资产,但不要投资超过15只股票。您仍然需要能够跟踪您的股票并对您拥有的股票进行研究。

3.控制情绪。作为一个投资者,它很容易成为恐慌的牺牲品,但这是犯错误的最佳方法(阅读,过早卖出好股票)。

4.只投资于您感到舒适的风险水平。保持合理的市场预期:不要指望奇迹,也不要贪婪。